Назначение Паниагуа на пост исполняющего обязанности главы государства произошло после того, как парламент сместил президента Альберто Фухимори. Парламентарии объявили, что его моральный облик не соответствует требованиям, предъявляемым к президенту страны. Вскоре после этого законодательный орган принял отставку первого и второго вице-президентов страны. Согласно конституции Перу, в этом случае власть переходит к председателю Национального конгресса.
62-летний Фухимори, правивший страной с 1990 года, несколько дней назад неожиданно объявил об уходе в отставку. Это решение стало следствием острого политического кризиса, вызванного скандалом, в центре которого оказался один из самых близких экс-президенту людей, руководитель спецслужб Владимир Монтесинос. Он был уличен в попытке подкупа депутата от оппозиции.
Фухимори объявил о своей отставке в Японии, куда он прибыл после заседания форума Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества в Брунее. С тех пор он находится в Токио, хотя и заявил, что не собирается просить политического убежища.