Минфин обсуждает изменение структуры вложения средств ФНБ, сообщили изданию два чиновника Минфина. На 1 мая объем фонда составлял 86,3 млрд долларов, или 2,87 трлн рублей, из которых 85% - валютные активы, размещенные в иностранные гособлигации, а остальное - рублевые депозиты в ВЭБе (под 7% годовых - прим. "Ведомости"), сказал замглавы департамента Минфина Петр Казакевич. Эти деньги ВЭБ направляет на субординированные кредиты российским банкам (лимит - 450 млрд руб., выдано около 260 млрд руб.) и покупку российских акций (лимит - 175 млрд руб., вложено 168 млрд руб.).
- Национальные фонды, в отличие от ВЭБа, наинвестировали всего на 4,9%
Инвестиции на фондовом рынке в разгар кризиса уже оправдали себя - по словам замминистра финансов Дмитрия Панкина, они принесли ФНБ доход 42% годовых: "Очевидно, эта операция выполнила свою задачу: государство вошло на рынок в самый тяжелый момент и несколько его стабилизировало. Сейчас акции отросли - можно фиксировать доходность". Спешки с продажей нет, это лишь одна из возможностей, подчеркнул он.
Вырученные деньги могут быть вложены в бумаги иностранных компаний, говорят еще два сотрудника Минфина. Акции российских компаний, купленные ВЭБом в прошлом году, можно начинать потихоньку продавать, чтобы заработать, добавляет один из них. На внутреннем рынке размещено достаточно средств - 400 млрд рублей, говорит другой, а диверсификация портфеля стратегически выгодна ФНБ.
ВЭБ уже ведет переговоры с Минфином о продаже пакетов акций российских компаний, подтвердил источник в банке, подчеркнув, что сроки и объемы не будут подвергаться огласке. Он надеется, что покупка бумаг иностранных компаний тоже будет доверена ВЭБу. Другой сотрудник госбанка полагает, что ВЭБ будет покупать бумаги не в свой портфель, как российские акции, а выступать в качестве агента правительства.
Кремль не против продажи российских акций, говорит чиновник администрации президента: "Это можно обсуждать". В начале мая президент Дмитрий Медведев признал: "Прямая государственная поддержка фондового рынка ни к чему не привела".
Сотрудник аппарата правительства допустил, что диверсификация портфеля ФНБ пойдет на пользу бюджету.
Управляющий директор Lombard Odier Александр Кочубей хвалит российский Минфин за гибкость управления средствами: надо получить доступ к разным отраслям в разных странах, чтобы захватить будущий рост рынка: "Если бы я управлял средствами ФНБ, я бы тоже стал так диверсифицировать портфель, даже не вопрос".
Осуждать Минфин в непатриотичности в случае изменения баланса портфеля ФНБ в пользу иностранных акций нет смысла, говорит чиновник аппарата правительства: "Надо смотреть не на предмет патриотизма, а на предмет выгоды". Но при необходимости средства ФНБ будут расходоваться на другие антикризисные меры, сказал он.
Если ВЭБ будет продавать акции медленно, это не обвалит рынок, считает стратег "Ренессанс капитала" Ованес Оганисян. "Просто неприятно получается: наше государство поступает не как стратегический инвестор, а как обычный спекулянт", - заметил он.
Национальные фонды, в отличие от ВЭБа, наинвестировали всего на 4,9%
Напомним, что в середине апреля вице-премьер, глава Минфина Алексей Кудрин рассказал, что доходность размещения средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния по корзине валют в 2008 году и первом квартале 2009 года составила 4,9%. По его словам, при пересчете в долларах доходность составила минус 2,1%, зато при пересчете в рубли - плюс 30,45%.
Доходы от размещения денег из нацфондов помогают не расползтись бюджетной дыре еще шире, пишет издание. "Если не учитывать доходы от размещения средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, которые теперь приносят дополнительные доходы, то в сопоставимых с прошлым годом величинах доходы уменьшились на 473 млрд рублей, или на 24,5%", - сказал глава Минфина.
Коснулся Кудрин и вопроса, насколько успешно использованы деньги, выданные Внешэкономбанку (ВЭБ) для инвестирования на фондовом рынке. Доходность по выданному ВЭБу депозиту для инвестирования на внешнем рынке исчисляется в десятках процентов, заявил вице-премьер: "Эти средства почти все инвестировались, неинвестированных средств - 7 млрд рублей, доходность по инвестированным средствам, по данным Внешэкономбанка, положительная, в десятках процентов".
Это подтверждает оценку экономического обозревателя NEWSru.com Максима Бланта, согласно которой в среднем весь портфель акций принес ВЭБу 41,3%. Даже Сбербанк, отстающий от всего рынка, приносит 14,5% прибыли. "Газпром" дороже на треть средней цены ВЭБа, а нефтяные компании - "Роснефть" и "Лукойл" и вовсе дороже на 81,4% и 83,4% соответственно.