Люмет родился 25 июня 1924 года в Филадельфии (штат Пенсильвания). Его родители были актерами Еврейского театра. Еще в детском возрасте Люмет играл в этом театре и на Бродвее. Причем его актерский дебют в театре состоялся в пять лет. В 15 лет он впервые снялся в кино. Люмет окончил Колумбийский университет по классу драматической литературы.
В 1950 году он начал работать режиссером на телевидении, а в 1957 году снял свой первый художественный фильм - "12 разгневанных мужчин". Этот фильм, снятый всего за 19 дней, принес ему первую номинацию на "Оскара" в качестве режиссера.
После этого он еще трижды номинировался на награду киноакадемии как режиссер - за фильмы "Собачий полдень" (1975), "Телесеть" (1976) и "Вердикт" (1982), а также один раз - за сценарий фильма "Принц города" (1981).
Однако знаменитый режиссер получил "Оскара" лишь однажды - в 2005 году. Тогда киноакадемики отметили выдающийся вклад мастера в развитие киноискусства. Всего на счету Сидни Люмета около 40 режиссерских работ, включая такие известные фильмы как "Убийство в Восточном экспрессе", "Серпико", "Глория", "Ночь над Манхэттеном", "Необходимый уход".